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  • 路博迈基金经理人Anton Kwang:美国REITs 年底表现可期

    时间:2016-10-12 10:07 来源:工商时报 CIH编辑:admin

      全球不动产投资信托(Real Estate Investment Trust, REITs)8月以来呈现回调修正,然而在全球低利率的环境之下,各主要央行仍持续实施宽松政策,REITs不论报酬率及收益率都具吸引力、且与其他资产类别呈现低相关性,是投资组合分散的好选择,而现今REITs的投资优势更不仅止于此。

      一直以来,多数共同基金的布局都是减码REITs,然而自从今年9月房地产业从金融业被分割出来,成为全球产业分类标准的第11项产业类别,这情况可能将有所转变。路博迈基金经理人Anton Kwang分享道:「REITs成为独立产业类别后将更具投资吸引力。一来是未来REITs将更受投资人重视,重要性将大大提升。此外,自金融业独立出来后,REITs低波动的特质及与其他产业低相关度的特性将更加彰显。而共同基金因应产业重分类,投资组合将重新调整,也会增加REITs的投资需求。」

      面对联准会年底可能升息,Anton指出,综观历史表现,美国REITs在升息环境下,表现反而相对突出。举例来说,在2000年、2004年、2005年及2006年联准会升息3次以上的年度,美国REITs的表现就大幅优于股票及公债。在次产业方面,相对看好商办大楼、购物中心及单一家庭出租住宅。商办大楼的需求受经济成长带动而增加,且供给成长有限;购物中心则具备防御特性,且相对于一般零售业来说,较不受电子商务竞争的负面影响;单一家庭出租住宅则因需求快速成长、租金稳健上扬而具备投资价值。

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    关键字:不动产 REITs

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