CIH学习中心×

*姓名:
 

*企业:
 

*职位:
 

*电话:
 

论坛报名信息×

* 姓 名:
 

* 职 务:
 

* 电 话:
 

* 单 位:
 

* 邮 箱:
 

* 推荐人:
 

* 参加人数:
 

 

CIH学习中心 > 国际新闻 >
全球资讯
  • 国内新闻
  • 国际新闻
  • 活动资讯
  • 学会通知
  • 海外资产管理行业发展经验

    时间:2016-11-24 10:23 来源:金融时报 CIH编辑:admin

      资产管理行业作为金融工具的使用者、金融产品的创设者和消费者,近年来在国内外发展的速度十分迅猛。中国资产管理行业虽日渐成熟,但起步较晚。而诸如美国、英国、日本之类的发达国家资产管理市场在经历了数十年的演变与进化之后,已经形成一套相对完善的资管文化和基础设施,这些都非常值得业内从业者去借鉴和学习。

      美国资管行业快速发展的三个原因

      美国作为当今世界上资产管理最发达的国家之一,其金融自由化程度较高、金融产品类别也较为丰富。具体来看,美国资产管理业务涵盖的范围涉及代客理财、代客投资、代客流动性管理、代客资本运营等。资管机构的投资标的主要包括权益类投资、固定收益类投资、混合类投资(即权益与固定收益的混合投资)、现金管理类投资等。

      在业内人士看来,推动美国资产管理行业快速发展的主要原因包括:一是鼓励金融创新,市场竞争充分。以基金公司为例,美国基金公司根据客户的不同需求,有针对性地设计差异化的基金产品,如大盘股基金、小盘股基金、退休基金、避税基金等,通过市场竞争提高经营效率。二是市场适度集中,产品质量不断上升。“二八定律”在美国资产管理市场上尤为明显,大型公司的品牌声誉卓著,提供的资产管理服务质量好,所占市场份额以及获得的资源也相应较大。这些大型公司利用资源优势争相推出表现优于同业的产品,给市场带来了持续强劲的增长。三是分销渠道活跃,营销能力增强。由于产品多, 资产管理机构不仅注重通过高效投资来争取客户,赚取资产管理费, 同时还注意不断强化产品的营销能力,形成了十分活跃的分销代理市场局面。

      据记者了解,美国的资产管理工具大致可以分为三类:第一类是面向公众销售的各类理财产品,主要为共同基金;第二类是长期合约性储蓄工具,主要包括养老基金和投资型产品;第三类是针对高净值客户量身定制的个性化理财产品,如对冲基金、私人理财业务。在美国从事资产管理业务的机构包括银行、保险、证券和基金等多类机构,其中,共同基金、养老金、私人银行是资产管理业务的主要形式。

      欧洲资管行业的监管变化

      欧洲资产管理行业的发展也有一定的特点。欧洲资产管理公司多数是独立公司形态,而银行系资产管理机构,也往往以银行控股或全资子公司的模式存在。其业务客户以机构客户为主,特别是养老金、保险公司、学校捐助基金、主权财富基金等。

      就监管情况来看,欧洲资管行业正在由各成员国的分散监管转向由欧盟统一监管。欧盟委员会按照资管产品募集方式的不同分别制定了针对公募产品和私募产品的监管法规《可转让证券集合投资指令(UCITS)》和《另类投资基金经理指令(AIFMD)》,监管对象也明确为各类资产管理公司,监管机构仍为各国监管部门,譬如法国是由金融市场监管局(AMF)负责。

      欧洲资产管理市场有着较为成熟合理的投资者结构,机构投资人往往具备较长期的投资视野与理性的投资理念,不会过度关注产品短期收益,拥有合理的收益风险偏好。欧洲资产管理投资已覆盖全球,主要产品包括:可转让证券集合投资计划、非可转让证券集成投资基金、特定投资基金、风险资本投资工具等。涉及货币市场工具、债券、股票基金、衍生品和另类(包括艺术品、奢侈品、大宗商品)等各类资产,注重衍生工具和金融工程技术的运用,投资标的基本都是标准化投资工具,非标工具较少。

      对此,一位业内人士告诉本报记者,全方位产品结构体系和多层次的综合服务体系,奠定了国外资产管理业务的基础,满足了客户资产管理的多元化需求。国内资产管理行业应从多个方面建立起多渠道、多形式的综合服务体系。

    0
    本站所载作品版权归作者及原出处共同所有。凡本网注明“来源:CIH学习中心”的所有作品、文章,版权均属于 本站,转载、摘编或利用其它方式使用上述作品,应注明“来源:CIH学习中心” 或“摘自:CIH学习中心”。
    关键字:资产管理行业

    相关文章

  • 案例中心
    CopyRight 2005-2018 CIH学习中心 All Rights Reserved 版权所有 北京万智筑诚科技有限公司 京ICP备15029070号-3 京公网安备11010802017370号